Leasing und Auto-Abo an einem Ort vergleichen.

Eine Leasingrate bepreist nicht das Auto, sondern seine Nutzung — den erwarteten Wertverlust der Vertragszeit plus Zins, gerechnet auf den Bruttolistenpreis. Deshalb sagt sie für sich genommen weder etwas über den Fahrzeugwert noch etwas über die Gesamtkosten. Sie ist der erste von drei Posten, und die beiden anderen stehen in keiner Angebotsüberschrift.

Der zweite Posten sind die Einmalbeträge zu Vertragsbeginn. Eine Leasingsonderzahlung ist freiwillig und steht nicht an jedem Angebot. Überführung oder Bereitstellung deckt dagegen die Auslieferung des Fahrzeugs und wird, wo sie anfällt, getrennt von der Rate ausgewiesen; je nach Anbieter kommt die Zulassung hinzu. Beides wird bei Vertragsbeginn fällig und ist in der beworbenen Monatsrate nicht enthalten.

Der dritte Posten sind die laufenden Kosten, die eine Leasingrate nicht abdeckt:

• Versicherung. Der Leasinggeber verlangt in der Regel eine Vollkaskoversicherung, häufig zusammen mit einer GAP-Deckung — sie schließt bei Totalschaden oder Diebstahl die Lücke zwischen dem Wiederbeschaffungswert der Versicherung und dem Ablösewert des Leasinggebers.
• Kfz-Steuer. Sie trägt der Halter, und Halter des Fahrzeugs sind während der Laufzeit Sie — Eigentümer bleibt der Leasinggeber.
• Wartung und Verschleiß. Inspektionen, Reifen und Verschleißteile gehen zu Ihren Lasten, solange kein Servicepaket ausdrücklich im Vertrag steht.
• Kraftstoff oder Ladestrom. In keiner Leasingrate enthalten, und auch in keiner Abo-Rate.

Vergleichbar werden zwei Angebote deshalb erst, wenn die Einmalbeträge auf die Laufzeit umgelegt und auf die Rate geschlagen sind. Das Ergebnis ist die effektive Monatsrate. Was das ausmacht, zeigt der Vergleich zweier Angebote zum selben Fahrzeug:

Angebot A wirbt mit einer um 90 € niedrigeren Rate und kostet über die Laufzeit 360 € mehr. Der Unterschied ist die Sonderzahlung: 3.600 €, auf 36 Monate umgelegt, sind 100 € im Monat. Die ausgewiesene Rate liegt aber nur 90 € niedriger — die Sonderzahlung bringt also weniger zurück, als sie kostet. Wer die beiden Angebote nach der beworbenen Rate sortiert, wählt das teurere.

Daran hängt die allgemeine Regel für Leasingsonderzahlungen. Sinkt die Rate um genau den umgelegten Betrag, ist die Anzahlung eine Verschiebung im Zahlungsplan und kein Rabatt: Sie zahlen dasselbe Geld, nur früher. Ein Preisvorteil steckt erst dann darin, wenn die Rate um mehr fällt als der umgelegte Betrag. Zwei Nebenwirkungen kommen unabhängig davon hinzu — die Sonderzahlung bindet Kapital, und bei Totalschaden oder Diebstahl ist sie in der Regel nicht anteilig zurückzuholen.

An den Leasingangeboten dieser Seite lässt sich beides beziffern: Die günstigste beworbene Monatsrate liegt bei 46 €/Monat, die günstigste Rate mit umgelegter Sonderzahlung und Überführung bei 86 €/Monat. Beide beziehen sich auf denselben Bestand — einem fremden Angebot gegenüberstellen lässt sich nur die zweite.

Was eine Sonderzahlung sonst noch am Vertrag verändert, steht unter Leasing ohne Anzahlung; wie ein Leasingvertrag insgesamt funktioniert, unter Auto-Leasing.

Der Leasingfaktor normiert die Rate auf den Fahrzeugwert: Monatsrate geteilt durch Bruttolistenpreis, mal hundert. Er beantwortet die Frage, welchen Anteil des Fahrzeugwerts Sie pro Monat zahlen, und stellt damit einen Kleinwagen und eine Oberklasselimousine auf dieselbe Skala. Das ist mehr, als eine Rate leisten kann — aber nur unter drei Bedingungen.

• Gleiche Laufzeit, gleiche Jahreslaufleistung. Ein kurzer Vertrag mit knappem Kilometerband ist ein anderes Produkt als ein langer mit großzügigem. Zwei Faktoren aus verschiedenen Konstellationen nebeneinanderzulegen führt in die Irre, egal wie sauber gerechnet wurde.
• Vergleichbare Ausstattung. Der Bruttolistenpreis enthält die Sonderausstattung und steht im Nenner. Ein reich ausgestattetes Fahrzeug hat damit den größeren Nenner: Steigt die Rate nicht im gleichen Maß mit, verbessert sich der Faktor rechnerisch, ohne dass der Vertrag besser wäre.
• Einmalbeträge im Zähler. Ein Faktor, der auf die beworbene Rate gerechnet ist, lässt Sonderzahlung und Überführung außen vor — und wiederholt damit genau den Fehler, den er beheben soll.

Dazu kommt eine Grenze, die auch bei sauberer Anwendung bleibt: Der Nenner ist der Listenpreis des Anbieters. Ist er hoch angesetzt, sieht der Faktor besser aus, als das Angebot ist. Der Faktor misst ein Verhältnis, nicht dessen Bezugsgröße.

Der hier ausgewiesene Faktor ist deshalb der effektive: Sonderzahlung und Überführung sind umgelegt, bevor geteilt wird. Über die Leasingangebote gerechnet liegt er im Durchschnitt bei 0,93, der beste Einzelwert bei 0,30.

Wie er gebildet wird und wo er versagt, steht vollständig in der Methodik; mit Rechenbeispielen führt ihn der Ratgeber unter Leasingfaktor berechnen aus.

Auf dieser Seite laufen drei Wege zu einem Auto zusammen, und ihre Monatsraten sind nicht dasselbe Produkt. Beim Leasing zahlen Sie die Nutzung eines bestellten oder ab Lager verfügbaren Fahrzeugs über eine feste Laufzeit; alles Laufende kommt oben drauf. Ein Auto-Abo ist eine Miete auf Zeit an einem bereits vorhandenen Fahrzeug, und seine Rate bündelt in der Regel, was beim Leasing einzeln anfällt. Eine Leasingübernahme steigt in einen laufenden Vertrag ein — mit dessen Restlaufzeit, dessen verbleibenden Kilometern und dessen Konditionen, die niemand mehr neu verhandelt.

Was jeweils in der Monatsrate steckt und was daneben:

Zwei Regeln. Erstens: Eine Abo-Rate gehört nicht neben eine Leasingrate, solange auf der Leasingseite Versicherung, Kfz-Steuer und Wartung nicht addiert sind — sonst steht ein Gesamtpreis neben einer Teilrechnung, und der Vergleich fällt zwangsläufig zugunsten der Teilrechnung aus.

Zweitens: Ein Leasingfaktor auf einer Abo-Rate ist ein Kategorienfehler. Der Zähler enthielte dann Versicherung, Steuer und Wartung, also Leistungen, die im Nenner — dem Fahrzeugpreis — gar nicht vorkommen. Die Zahl sähe aus wie ein Faktor und wäre keiner. Ein Abo vergleicht man über den Leistungsumfang und die Gesamtkosten der Mindestlaufzeit, nicht über eine Kennzahl aus dem Leasinggeschäft.

Die Abo-Linie führt hier 3.117 Angebote, das günstigste ab 205 €/Monat im Monat. Was ein einzelnes davon einschließt, steht am Angebot; zwischen Anbietern unterscheidet sich der Leistungsumfang.

Ausführlich stehen die drei Wege unter Auto-Leasing, Auto-Abo und Leasingübernahme.

Ein Preisvorteil ist eine Aussage über zwei Zahlen. Fehlt die zweite, ist er keine Aussage: Ein Angebot ist nicht „günstig", sondern günstiger als etwas Bestimmtes. Zwei Bezugsgrößen sind im Leasing gebräuchlich, und sie beantworten verschiedene Fragen.

• Der Querschnitt. Die Rate gegen einen Durchschnitt über andere Angebote. Das trägt, solange die verglichenen Fahrzeuge in Motorisierung, Ausstattung, Laufzeit und Laufleistung zusammenpassen. Hinter derselben Modellbezeichnung stehen aber sehr verschiedene Verträge, und je weiter der Durchschnitt gefasst ist, desto weniger sagt der Abstand zu ihm.
• Die Zeitreihe. Die Rate gegen den aufgezeichneten Preisverlauf desselben Angebots. Das setzt voraus, dass jemand die Preise über Monate gespeichert hat: Wer nur den heutigen Preis kennt, kann keinen Verlauf zeigen und keine Senkung belegen.

Hier wird mit der zweiten Bezugsgröße gerechnet. Die Angebote liegen in einer eigenen Datenbank, je Tag gilt der niedrigste erfasste Preis, und eine Senkung erscheint erst, wenn sie eine Mindestgröße überschreitet und das Angebot zusätzlich eine Preishürde in seiner eigenen Vergleichsgruppe nimmt — eine gefallene Rate allein macht aus einem teuren Angebot kein gutes. Welche Schwellen das genau sind, aus welchen Quellen die Punkte stammen und wo die Rechnung an ihre Grenzen stößt, steht in der Methodik; die Angebote, die diese Hürden nehmen, stehen unter Preissenkungen.

Vier Angaben verschieben die Rate stärker als die Fahrzeugwahl. Wer sie vorher festlegt, vergleicht Angebote statt Konfigurationen.

• Die Jahreslaufleistung. Sie wird zu Vertragsbeginn vereinbart. Mehrkilometer werden am Ende nach dem vertraglich festgelegten Satz nachberechnet, Minderkilometer meist nur teilweise erstattet — eine knapp angesetzte Laufleistung senkt die Rate und verschiebt Kosten ans Vertragsende.
• Die Laufzeit. Über mehr Monate verteilt sich derselbe Wertverlust auf mehr Raten; die Gesamtkosten sinken dadurch nicht. Die Bindung läuft über die volle Laufzeit, eine vorzeitige Rückgabe ist die Ausnahme und kostet.
• Die Kundengruppe. Gewerbeangebote werden häufig als Nettorate ausgewiesen, Angebote für Privatkunden als Bruttorate. Nebeneinanderlegen lassen sich nur Angebote derselben Gruppe; was für die eine und was für die andere gilt, steht unter Privatleasing und Gewerbeleasing.
• Der Vertragspartner. Der Leasingvertrag kommt mit dem Anbieter beziehungsweise dessen Leasingbank zustande; Bonitätsprüfung, Lieferzeit und Rückgabe richten sich nach dessen Bedingungen. Wer hinter einem Angebot steht, ist am Angebot genannt und unter Anbieter nachlesbar.